اشباع بازار چیست؟
اندیکاتور MFI چیست؟
اندیکاتور شاخص جریان نقدینگی یا (Money Flow Index) از خانواده نوسانگرها می‌باشد که جریان ورود یا خروج نقدینگی به بازار را در قالب یک شاخص نشان می‌دهد. اما بررسی ورود و خروج نقدینگی به بازار چه اهمیتی دارد؟
بر اساس تئوری اقتصادی حجم پول، زمانی که حجم پول در بازاری افزایش می‌یابد قدرت خرید نیز به صورت موازی افزایش خواهد یافت و در نتیجه فروشندگان تمایل ندارند تا دارایی خود را با قیمت پایین عرضه کنند. عدم جذابیت قیمتهای پایین برای فروشندگان و همچنین افزایش تقاضای خریداران سبب می‌شود تا قیمتها افزایش یابد و مادامی که قیمتها باعث اشباع بازار چیست؟ ارضای فروشندگان نشود شاهد روند افزایشی آن خواهیم بود. این موضوع به صورت عکس نیز صدق می‌کند؛ زمانی که نقدینگی از بازار خارج می‌شود طبیعتا تقاضا در بازار افت خواهد کرد و این اتفاق سبب اشباع بازار چیست؟ می‌شود تا قیمتها کاهش یابند.
حال این تئوری را در بازار سرمایه مورد بررسی قرار می‌دهیم؛ زمانی که یک گزینه سرمایه‌گذاری مورد توجه فعالان بازار قرار می‌گیرد، به مرور زمان حجم زیادی پول وارد بازار خواهد شد و به تدریج قیمتها افزایش خواهند یافت. همچنین خروج پول از بازار می‌تواند شرایطی عکس را بوجود آورد و در نهایت منجر به کاهش قیمت گردد.
نحوه محاسبه اندیکاتور MFI
اندیکاتور MFI شباهت زیادی با اندیکاتور RSI دارد با این تفاوت که حجم معاملات نیز در محاسبات MFI لحاظ شده است. برخی از تحلیلگران معتقدند که MFI دقیقا همان اندیکاتور RSI می‌باشد، با این تفاوت که حجم نیز در محاسبات آن دخیل شده است. محاسبات اندیکاتور MFI بسیار ساده می‌باشد و در درجه اول قیمت بسته (Close) با بیشترین و کمترین قیمت (High & Low) جمع می‌شود و تقسیم بر سه خواهد شد که به حاصل این میانگین اصطلاحا قیمت تایپیکالی گفته می‌شود.
در قدم دوم جریان نقدینگی محاسبه می‌گردد؛ جریان نقدینگی به سه دسته جریان مثبت، جریان منفی اشباع بازار چیست؟ و جریان خنثی تقسیم بندی می‌شود:
- جریان نقدینگی مثبت: زمانی که قیمت تایپیکالی از قیمت روز گذشته بالاتر باشد در این حالت جریان نقدینگی مثبت است.
- جریان نقدینگی منفی: زمانی که قیمت تایپیکالی از قیمت روز گذشته پایین‌تر باشد در این حالت جریان نقدینگی منفی است.
- جریان خنثی نقدینگی: زمانی که قیمت تایپیکالی نسبت به روز گذشته تغییرلتی نداشته باشد در این حالت وضعیت خنثی دارد.
در قدم سوم نسبت نقدینگی محاسبه خواهد شد و این نسبت از تقسیم جریان نقدینگی مثبت بر منفی بدست خواهد آمد:
حال تمام داده های مورد نیاز برای محاسبه MFI تکمیل شده است و به راحتی می‌توانیم بر اساس فرمول زیر شاخص جریان نقدینگی را محاسبه کنیم. البته تاکید می‌گردد که تحلیلگران تکنیکال هیچ نیازی به محاسبه MFI ندارند و صرفا جهت آموزش و تفهیم هرچه بهتر موضوع، نحوه محاسبه آن آموزش داده شده است.
سیگنال اندیکاتور MFI
اندیکاتور MFI شباهت بسیار زیادی به RSI دارد. این اندیکاتور مانند RSI در محدوده ۰ تا ۱۰۰ نوسان می‌کند و دو سطح ۲۰ و ۸۰ سطوح پر اهمیت این اندیکاتور را تشکیل می‌دهند. ناحیه بالای ۸۰ به عنوان ناحیه اشباع ورود نقدینگی به بازار و ناحیه زیر ۳۰ به عنوان ناحیه اشباع خروج نقدینگی نام‌گذاری می‌شوند.
سیگنال فروش اندیکاتور MFI:
زمانی که جریان نقدی پول وارد بازار می‌شود شاخص نمودار MFI شروع به رشد می‌کند و پس از گذر از سطح ۸۰ وارد ناحیه اشباع ورود نقدینگی می‌شود. به مرور زمان و با بالا رفتن قیمت، انگیزه لازم در اشباع بازار چیست؟ بین عرضه‌کنندگان ایجاد می‌شود و به مرور شاهد افزایش فروش و خروج اشباع بازار چیست؟ نقدینگی از بازار خواهیم بود. نشانه های فروش زمانی پررنگ خواهد شد که نمودار MFI از ناحیه اشباع ورود نقدینگی خارج شود و سطح ۸۰ را از بالا به پایین بشکند. در این حالت با توجه به خروج نقدینگی احتمالا شاهد شروع حرکت ریزشی قیمت خواهیم بود.
سیگنال خرید اندیکاتور MFI:
افزایش فروشهای بی امان و خروج نقدینگی از بازار به مرور زمان قیمت را کاهش می‌دهد. با توجه به افت قیمتها و افزایش ارزندگی، انگیزه لازم در بین سرمایه‌گذاران پدید خواهد آمد و به مرور زمان شاهد ورود نقدینگی در بازار خواهیم بود که این اتفاق منجر به حرکت نمودار MFI از ناحیه اشباع خروج نقدینگی به ناحیه تعادلی خواهد بود. بنابراین زمانی که سطح ۲۰ توسط خط MFI از پایین به بالا شکسته شد می‌توانیم آن را به عنوان سیگنال خرید تلقی کنیم.
واگرایی و همگرایی در MFI:
یکی از ویژگی‌های مثبت اندیکاتور MFI امکان بررسی ضعف در روند می‌باشد. این اندیکاتور همانند RSI در تشخیص واگرایی ها در کف و قله‌ها دقت نسبتا بالایی دارد. با توجه به اهمیت بررسی واگرایی در اندیکاتورها، MFI می‌تواند کمک بزرگی در زمینه تشخیص قدرت روند باشد.
بازار در زمستان اشباع می‌شود
دنیای‌اقتصاد: مردم هر روز با موج جدیدی از گرانی ها در بازار کالاهای اساسی و مایحتاج روزمره خود روبه‌رو می‌شوند و این بار نوبت به تخم‌مرغ رسیده تا در حالی که نرخ واقعی هر شانه تخم‌مرغ دو کیلوگرمی ۳۴هزار تومان است، حدود ۵۰هزار تومان برای خرید آن پرداخت شود. قیمت تخم مرغ که طی هفته‌های اخیر روند صعودی گرفته و به شانه‌ای ۴۳هزار تومان رسیده بود، در حال حاضر از ۵۰هزار تومان نیز عبور کرده است. این در حالی است که بر اساس مصوبه ستاد تنظیم بازار، قیمت هر کیلوگرم تخم مرغ در واحدهای مرغداری باید ۱۴هزار تومان، در عمده‌فروشی‌ها ۱۵هزار و ۳۰۰ تومان و با در نظر گرفتن کرایه حمل به میادین میوه و تره‌بار، قیمت آن برای مصرف‌کننده نهایی باید ۱۷ هزار تومان باشد. ضمن اینکه قیمت هر شانه تخم‌مرغ ۲ کیلوگرمی نباید از ۳۴ هزار تومان تجاوز کند.
مسوولان اتحادیه مرغ تخم‌گذار استان تهران دلیل این گرانی تخم‌مرغ را ناشی از سیاست‌های غلط گذشته می‌دانند. به طوری که ناصر نبی‌پور، رئیس هیات‌مدیره اتحادیه مرغ تخم‌گذار استان تهران در این رابطه معتقد است: از اواخر مرداد سال گذشته تا خرداد سال جاری، تخم مرغ ۴ هزار تومان زیر قیمت مصوب دولت فروش می‌رفت و مرغداران برای جلوگیری از ضرر و زیان، مرغ را به کشتارگاه می‌فرستادند. در نتیجه تولید جوجه و جوجه‌ریزی کمتر شد و متعاقب آن تولید تخم‌مرغ کاهش یافت.
در چنین شرایطی گفته می‌شود با توجه به گرانی گوشت، رشد تقاضا برای خرید تخم‌مرغ در بازار، بی‌تاثیر در افزایش قیمت آن نبوده است. با این حال به عقیده تولیدکنندگان تخم مرغ با وجود افزایش اشباع بازار چیست؟ قابل توجه هزینه‌های تولید، قیمت تخم‌مرغ بالا نیست.در این میان انتقاداتی هم از سوی کارشناس صنعت طیور نسبت به قیمت‌گذاری دستوری تخم مرغ از سوی وزارت جهاد کشاورزی وجود دارد و عنوان می‌شود که نرخ مصوب ۱۴هزار تومانی تخم مرغ معقول و منطقی نیست، چرا که وقتی قیمت تمام شده هر کیلو تخم مرغ ۱۷هزار تومان است، مرغدار امکان فروش هر کیلو محصول به نرخ ۱۴هزار تومان را ندارد و در راستای تنظیم بازار، نرخ مصوب باید اصلاح شود. از سوی دیگر، برخی پیش‌بینی ها نیز حاکی از آن است که با حذف ارز دولتی و آزاد شدن نهاده‌های دام و طیور، قیمت هر شانه تخم مرغ به ۸۰هزار تومان برسد. با این حال مسوولان اتحادیه مرغ تخم‌گذار استان تهران این نوید را داده‌اند که در بهمن و اسفند سیلی از تخم‌مرغ به بازار روانه و آن را اشباع خواهد کرد.
