۱۰ استراتژی مدیریت ریسک مالی

۱۰ استراتژی مدیریت ریسک مالی

کمیته مدیریت ریسک

کمیتۀ مدیریت ریسک: کمیتۀ مدیریت ریسک بر اساس الزامات حاکمیت شرکتی و اختیارات تفویض‌شده از سوی هیأت‌ مدیره با هدف کمک به ایشان برای دستیابی به اهداف و ۱۰ استراتژی مدیریت ریسک مالی برنامه‌های استراتژیک شرکت شکل گرفته است. این کمیته ضمن اخذ مشاوره از خبرگان و کارشناسان مجرب در حیطۀ بازارهای مالی، سعی بر یکپارچه‌سازی مدیریت ریسک فعالیت‌های شرکت، ارائه پیشنهاد‌های لازم در راستای افزایش بهره‌وری آن و کمک به مدیران ارشد در تصمیم‌‌گیری‌ها دارد. همچنین این کمیته به صورت ماهانه، مناسب بودن چارچوب مدیریت ریسک شرکت را ارزیابی و کنترل نموده و نتایج را به هیأت مدیره گزارش می‌نماید. اعضای این کمیته به شرح جدول ذیل است:

اعضای کمیتۀ مدیریت ریسک شرکت تأمین سرمایه امید

ردیف	نام و نام خانوادگی	سمت	تحصیلات	سوابق شغلی
1	محمدرضا دهقانی	عضو هیأت‌مدیره،

2- عضو غیرموظف هیأت مدیرۀ شرکت تأمین سرمایۀ امید

3- مشاور هیأت مدیرۀ بانک سپه در امور مالی و سرمایه‏گذاری

4- عضو تیم مدیران سرمایه‏گذاری مؤسسۀ رفاه و تأمین آتیۀ کارکنان بانک سپه

5- عضو هیأت مدیرۀ شرکت چشم‏انداز تجارت به‏دان

6- کارشناس بانک ملت

7- تحلیل‏گر ارشد کارگزاری بانک ملت

8- مدیر سرمایه‏گذاری و سبدگردانی کارگزاری بانک صادرات

9- تحلیل‏گر و معامله‏گر کارگزاری بانک صنعت و معدن

2- دبیر و عضو کمیتۀ رتبه‌بندی اعتباری شرکت رتبه‌بندی اعتباری برهان

3- عضو غیر‌موظف هیأت مدیرۀ شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایۀ ایران

4- رئیس بازرسی نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار

5- کارشناس مسئول و کارشناس اداره امور نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار

6- کارشناس امور شرکت‌ها، مجامع و سرمایه‌گذاری‌ها بانک پارسیان حسابرس مؤسسۀ حسابرسی بهراد مشار

2- مشاور ریسک شرکت نفت سپاهان و بانک سپه

3- عضو کمیتۀ عالی ریسک شرکت‌های سرمایه‌گذاری غدیر، تأمین سرمایۀ امید، بانک اقتصاد نوین، بانک تجارت، بانک صادرات، صندوق کارآفرینی امید

4- مدیرعامل شرکت واسپاری ملت

5- عضو هیأت مدیرۀ شرکت سرمایه‌گذاری ابرار نصر

6- عضو هیأت مدیرۀ شرکت توسعۀ سرمایۀ مفید

7- رئیس هیأت مدیرۀ شرکت کارگزاری بانک تجارت

8- نایب رئیس انجمن لیزینگ ایران

9- مدیرعامل شرکت لیزینگ ایران و شرق

2- مدیر سرمایه‏گذاری و بازارگردانی شرکت تأمین سرمایۀ امید

3- مدیر سرمایه‌گذاری صندوق سهام، صندوق طلا و صندوق با درآمد ثابت در شرکت تأمین سرمایۀ امید

4- مدیر ریسک و مهندسی مالی شرکت تأمین سرمایۀ امید

5- عضو کمیتۀ مدیریت ریسک و کمیتۀ سرمایه‌گذاری شرکت تأمین سرمایۀ امید

6- کارشناس ارشد تحقیق و توسعه شرکت بورس تهران

7- مدیر صندوق لوتوس در شرکت تأمین سرمایۀ لوتوس پارسیان

2- مدیر سرمایه‌گذاری صندوق سهام، صندوق طلا و صندوق با درآمد ثابت در شرکت تأمین سرمایۀ امید

3- عضو کمیتۀ ریسک و کمیتۀ سرمایه‌گذاری شرکت تأمین سرمایۀ امید

4- مدیر خدمات مالی و سرمایه‌گذاری شرکت تأمین سرمایۀ امید

5- مدیر ریسک و مهندسی مالی شرکت تأمین سرمایۀ امید

6- رئیس ادارۀ اوراق بهادار سرمایه‌ای شرکت تأمین سرمایۀ امید

7- کارشناس ارشد مهندسی مالی، طراحی ابزار و عرضه اولیه شرکت تأمین سرمایه نوین

تفاوت بین استراتژی ریسک گریزی و کاهش ریسک چیست؟

ریسک گریزی و کاهش ریسک دو استراتژی برای مدیریت ریسک هستند. ریسک گریزی کمک می‌کند تا سرمایه‌گذار از ورود به موقعیت‌های معاملاتی که احتمال زیان زیادی دارند دوری کند، اما کاهش ریسک استراتژی است که میزان زیان احتمالی را کاهش می‌دهد. در ۱۰ استراتژی مدیریت ریسک مالی این مقاله می‌خواهیم با تفاوت این دو استراتژی آشنا شویم. معمولاً سرمایه‌گذاران بازار فارکس بیشتر جزو گروهی هستند که می‌خواهند در بازار حضور داشته باشند و ریسک را کاهش دهند. اما آیا این استراتژی درست است؟

استراتژی ریسک گریزی

ریسک گریزی به این معنی است که از انجام کارهایی که ریسک دارند دوری کنیم. در این استراتژی سعی می‌شود تا آسیب‌پذیری سرمایه‌گذار در مقابل تهدیدات به حداقل برسد. ریسک گریزی را می‌توان به کمک تعیین سیاست‌های سرمایه‌گذاری، ۱۰ استراتژی مدیریت ریسک مالی آموزش و فناوری پیاده کرد.
به طور مثال، سرمایه‌گذاری می‌خواهد سهام شرکت نفتی را خریداری کند، اما قیمت نفت خام در طول چند ماه گذشته افت قابل توجهی داشته است. در این سرمایه‌گذاری، ریسک جدی در بخش تولید نفت خام و اعتبار شرکت نفتی وجود دارد. اگر سرمایه‌گذار ریسک‌های موجود در صنعت نفت خام را بررسی کند و به این نتیجه برسد که نباید در این صنعت سرمایه‌گذاری کند، می‌گوییم که سرمایه‌گذار از ریسک دوری کرده است.

استراتژی کاهش ریسک

اجازه دهید این استراتژی را با ذکر یک مثال بررسی کنیم. فرض کنید که سرمایه‌گذاری سهام نفتی دارد. دو ریسکی که در بالا به آن اشاره شده، سرمایه‌گذار را تحت تأثیر قرار می‌دهد. در این سناریو سرمایه‌گذار وارد بازار شده و سهام نفتی را خریداری کرده است. به همین دلیل دیگر نمی‌تواند از استراتژی ریسک گریزی استفاده کند. اما می‌تواند با تنوع بخشی به سبد دارایی خود، ریسک سرمایه‌گذاری در صنعت نفت را کاهش دهد. برای این کار کافی است سهام شرکت‌های ۱۰ استراتژی مدیریت ریسک مالی صنایع غیرنفتی را خریداری کند.
برای این‌که شخص یا یک سازمان بتواند ریسک‌ها را مدیریت کند، ابتدا بایستی تعهدات خود را ارزیابی کند. ارزیابی ریسک‌های مالی یکی از مهم‌ترین و سخت‌ترین جنبه‌های برنامه مدیریت ریسک است. شما بایستی درک درستی از ریسک‌های موجود داشته باشید و در عین حال تنوع زیادی به وضعیت مالی خود بدهید. به طور مثال داشتن چند نوع درآمد می‌تواند ریسک‌های مالی فرد را به طور قابل توجهی کاهش دهد.
استراتژی کاهش ریسک پیچیده‌تر از استراتژی ریسک گریزی است. در واقع در استراتژی ریسک گریزی سرمایه‌گذار پیش از ورود به بازار از ریسک دوری کرده است. اما وقتی‌که سرمایه‌گذار وارد بازار شد، باید به دنبال فرصت‌هایی برای کاهش ریسک باشد. شاید سرمایه‌گذاری در تمامی بازارهای مالی داخلی سرمایه‌گذاری کرده باشد و در ادامه به دلیل ریسک‌های سیستماتیک شاهد رکود اقتصادی باشد. در چنین شرایطی سرمایه‌گذار بایستی از طریق هج کردن، ریسک‌های موجود را پوشش دهد. معمولاً در بازار سهام با قراردادهای فروش استقراضی می‌توان ریسک سقوط قیمت سهام را پوشش داد. یا این‌که بخشی از سبد را به دارایی‌های خارجی یا صندوق‌های درآمد ثابت اختصاص داد.
بایستی توجه داشته باشید که به عنوان یک سرمایه‌گذار همیشه با ریسک‌های متفاوتی درگیر خواهید بود. مسلماً سرمایه‌گذار ریسک گریز از ورود به بازارهای ریسکی خودداری می‌کند و در عین حال از سود احتمالی آن‌هم جا می‌ماند. اما سرمایه‌گذاری که از استراتژی کاهش ریسک استفاده می‌کند، هنوز هم در بازار باقی می‌ماند و می‌تواند از سود احتمالی در آینده بهره‌مند شود.

۱۰ استراتژی مدیریت ریسک مالی

نویسندگان

1 دکتری مدیریت مالی دانشگاه تهران، تهران، ایران.

2 دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه ایسکس انگلستان

3 دانش‌آموخته کارشناس ارشد معارف اسلامی و مدیریت مالی، دانشگاه امام صادق علیه السلام، تهران، ایران.

چکیده

در این مقاله انواع استراتژی‌های مالی تعریف و معرفی می‌شود. تمرکز این مقاله بر روی چگونگی مدیریت شرکت و اتخاذ استراتژی‌های مناسب هنگام رکود اقتصادی و ورود شرکت‌ها به مرحله اضطرار مالی و افزایش ریسک کل است. بدین منظور، شرایط رکود اقتصادی و اضطرار مالی توضیح داده می‌شود و استراتژی‌های مناسب در این مرحله بررسی می‌شود. سپس، استراتژی‌های مالی و واقعی برای اجتناب از ورود شرکت‌ها به مرحله اضطرار مالی ارائه می‌گردد. در پایان نکاتی در مورد استفاده از استراتژ‌ی‌های متفاوت مالی و واقعی بیان می‌شود.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.23830891.1388.3.2.5.8

Calandro Jr, Joseph and Flynn, Robert (2007), “On Financial Strategy”, Vol. 8, No. 6. pp. 409-417, Q Emerald Group Publishing Limited, BUSINESS STRATEGY SERIES.

Goodman, Laurie, S., (1998), The Uses of Interest Rate Swaps in Managing Corporate Liabilities; Eastbridge Capital; Revolution in Corporate Finance; Blackwell.

Mousavi, S. M. M. Mahdi (2006) “Islamic Justification of Credit Derivatives for Managing Risk in Islamic Banking Industry”; Islamic Economics Conference 2006, Kuala lumur, Malaysia.

Shapiro, Alan C. (1983), Guidelines for Long-term Corporate Financing Strategy, Spring, Midland Corporate Finance Journal.

Id. (no date), An Integrated Approach to Corporate Risk Management; The Revolution in Corporate Finance; Blackwell.

Slater, Stanly F. & Zwirlein, Thomas J. (1996), “The Structure of Financial Strategy: Patterns in Financial Decision Making”, Vol. 17, Managerial and Decision Eeconomics.

Standberg, Carl M. (1987) “Financial Strategy: Planning and Managing the Corporat Leverage Position”, LEWELLE, Wilbur G., Stanely, Kenneth L., Vol. 8, num. 15-28, Strategic Management Journal.